大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于基金跑不赢指数究竟该怎么办的问题，于是小编就整理了2个相关介绍基金跑不赢指数究竟该怎么办的解答，让我们一起看看吧。
为什么巴菲特说基金经理打不赢指数？
因为有个非常简单的原因，只是巴菲特没有指明，这个原因，我在2018年琢磨A股和美股行情差异时才想明白。那就是美国编制股票指数的指数公司，选股能力比基金经理强，美国指数公司选择最安全最有前途的公司的股票编制一个指数，
以道琼斯工业指数为例来说明。道琼斯工业指数包括这些股票:苹果、高盛、联合健康、沃尔玛、波音、卡特彼勒、杜邦、思科、家得宝、雪佛龙(原标准石油)、耐克、IBM、英特尔、3M、强生、摩根大通、可口可乐、visa、默克制药、辉瑞制药、宝洁、埃克森美孚石油。这些都是大型跨国公司，每个公司都是全球行业的领先者，这些公司股票凑一块编一个指数，能不涨吗？
一般的基金经理呢？都没整明白他选这些公司之外的公司具有重大不确定性，其它公司本来就在行业中打不过这些跨国巨头公司，还想其它公司的股票表现胜过这些巨头？做不到，因为行业利润大部分都是被头部公司拿走，小公司没什么利润，拿什么支撑股价上涨？
所以，美国股市的基金经理选其他股票凑投资组合，他管的基金基本上跑不赢美国的指数基金。也就是普通基金经理的选股能力不如指数公司选股能力。非常简单的道理。
注意这是美国股市的特殊情况。不是任何股市都这样。
巴菲特老爷子又出年报了。一如既往近乎冷酷地自我剖析，一如既往对各个部门CEO极尽赞美之词，一如既往真实地展示了伯克希尔这部强大的赚钱机器。今年的不同之处在于对2005年的赌局回顾。2005年，巴菲特提出以标准普尔500指数基金和任意收取高管理费的五只对冲基金的总体回报进行比较，以十年为期限，赌注50万美金。条件开出后，华尔街一片寂静。后来真有一位老兄出来应战。光阴似箭，在过去的九年中，标准普尔基金回报为年化7.1%，五只对冲基金的回报为年化2.2%。这其中还包括了2008年百年一遇的金融危机。巴菲特的胜利已无任何悬念。
为什么“聪明”的基金经理跑不过指数？基金经理是否有存在的价值？以下是我的愚见。首先，基金经理跑不过指数的一个明显原因是自以为聪明的基金经理收取了昂贵的管理费。这是巴老爷子在年报中批判的重点。这里不再赘述。但实际上，基金经理和指数的竞赛并不像看上去那么容易。如果说指数代表市场平均回报，那么基金本身就是市场的主体。美国市场大部分的资金是由专业基金经理管理的。基金经理跑不过市场，类似于班级长跑比赛中大部分人跑不过平均速度。如果是班里有几个长跑健将，而其他人水平相近，情况更是如此。其次，在纪律性方面，大多数基金经理更不会优于指数。指数成分股的选择是一个机械和被动的过程。夕阳企业会被无情地从指数中剔除，而颇具规模的新企业会被逐渐加入到指数中。而这一机械过程看似简单，其实很容易筛选出稳定和具有活力的企业。也就是说机械并不意味着愚蠢。而对于如何管住闲不住的手，指数基金更是有天然的优势。这种不折腾的优势，长期来讲会被放大得很明显。而基金经理的折腾在很多情况也是身不由己。这种身不由己主要出于两个原因。一方面，这涉及到巴老提出的另一个关键概念，机构强迫症(institution imperative )。在很多情况下，出于第三方质疑与自身心理压力，基金经理会不得已追随市场热点与行业风口。贪婪的时候恐惧，在执行的时候相当于酒局最热闹的时候起身离开，隔着玻璃看里边的人对酒当歌。恐惧的时候贪婪，同样相当于在曲终人散，一片狼藉时入席。如果喧闹的酒局风光依然无限，或者萧瑟的局面看不到尽头，而这时公众询问你的远见何在，或者质疑你为什么要跳入火坑时，绝大多数的基金经理都会把纪律性放在一边，选择好汉不吃眼前亏。这只是机构强迫症这一概念在基金行业的具体体现。身不由己的另一个原因涉及到一个更哲学化的问题，人在多大程度上是主动的？如果绝大多数的基金经理都接受相同的教育，分析相同的资料，采取相同的投资方式，做出类似的决策，而同时声称自己是在进行主动投资，那么这种主动性到底在多大程度上有意义？这会不会如爱因斯坦所说，希望通过同样的思路得到不同的结果。最后，有一批对冲基金所参加的可能是一种不同的竞赛：量化投资。最近刚看完巴菲特合伙人芒格推荐的一本量化投资先驱的自传《A man for all markets》。在量化投资领域，先驱和高手的回报是非常惊人的。但随着聪明人的涌入，绝大多数量化投资的回报必然趋于平庸。而这种量化投资的平庸回报是否能够胜过代表实体经济发展的指数回报，是一个值得探讨的问题，至少目前看上去并不乐观。结合以上原因，在美国市场中专业基金经理打不过市场其实是一个比较自然的结果。但打不过指数并不意味着专业选手不如普通散户。这就像运动会中大部分专业选手无法拿到奖牌，并不代表专业选手的水平可以等同于社区比赛。资本市场的根本功能之一是提高资金的分配和使用效率，而专业选手的全面参与对于效率的提高会产生至关重要的影响。中国资本市场正走在专业化的道路上，而巴菲特老爷子对于已经实现专业化的美国市场的批评，对于准备入市的中国投资者是个预先的提醒，同时可以帮助我们更好地形成自己的专业化资本市场。
其实，不用巴菲特说，多研究分析数据你就会发现，基金经理跑不过指数是必然的。
今年一季度A股市场领跑全球，据wind数据显示，上证指数上涨23.93%，深成指大涨36.84%，创业板指大涨35.43%
以沪深300和中证500两个指数为例，在2019Q1的表现中，沪深300指数涨了30.4%，中证500则上涨了34.26%
同期，所谓基金经理的操盘的主动基金在2019Q1上涨了多少呢，通过上图应该不难发现，普通的股票型基金平均收益率也不过才26.94%，偏股混合基金平均收益率为19.21%，远不如指数基金的稳健和强势。
据Wind数据统计显示，全市场所有的指数基金，再加上主动性股票基金。偏股混合型基金，一共有3774只。其中72%的基金跑输沪深300指数基金，共计87%的基金跑输中证500指数基金。这一系列的数据太有意思了，这也从侧面反映了有时候基金经理在指数基金面前，会略微有些尴尬。在A股小前三月小阳春里，指数基金证明了其在大趋势上的威力和高容错率。
为什么会出现这样的情况呢？我认为有几个原因：
指数是跟随着大盘上涨而动，容错率更高，而主动性基金只要是人为操作，就肯定会存在选股的错误；
主动性基金会随着基金经理的调仓产生异动，指数基金的盘子更大，具有不可逆的特点
从数据上基本上符合二八定律，有13%的主动型基金跑赢了指数，也说明了有一小部分基金经理足够优秀，能够跑赢；但是你确定您能选中这13%的基金吗？？
巴菲特的导师查理芒格，曾在其的《穷查理宝典》这本书中提到，指数基金是普通人接触股票投资最易懂也是能够保持高收益率的一种投资产品。从众多大佬为指数基金站台也能看得出，为什么都会相信指数的力量。股神巴菲特在其长达一生的投资过程中，没有出过书也没有推荐过任何股票，唯独例外的是独爱指数，可见股神除了低买高卖之外，最大的特点就是购买可预见性，而指数的作用就是我们常说可预见的。
非指数的基金的投资过程，和选股也极其相似，在牛市之中选对行业选错股票，也会让你肠子悔青，如果投资者的风险承受能力较为稳健的话，选择指数基金是不会有问题的，毕竟容错率高的特点摆在那里，至少不至于在大盘上涨的情况，你的基金岿然不动稳如泰山。
为什么巴菲特说基金经理打不赢指数？
其实这句话要稍微修正一下，巴菲特说的应该是美国股市的基金经理，而且严谨的说是大部分基金经理。
首先是美国的股票市场已经非常成熟，市场更多的是机构投资者，大家基本上也相互认同，美国股市现在各种机制法规做的可以很到位，最内幕交易、操纵股市的监管是非常严格的。
举个很简单的例子，如果你在美国股市突然赚取了高额的利润，美国股市随时可以怀疑你是幕后交易，如果你不能提供非常严密有效的证据证明整个过程都是正当合规的，就可以判定你是违规操作，会受到非常严苛的重罚。这就导致了美国股市相对更健康，公司价值的变化和公司股价的变化有很高的一致性。
所以美国的市场相对更接近有效市场，根据有效性市场假说我们知道，市场越有效，主动投资越无法战胜市场，而指数型基金在某种程度上又代表了市场的走势，所以基金经理想打赢指数就很困难。
其次，从基金经理的工作性质上也会影响他战胜指数，首先投资者的钱不会一直给他使用，人性都是相反的，在基金最有投资价值的时候，往往是市场最绝望的时候，他们都不买，但是在市场非常充满不确定性的时候，也许内心他是不想操作的，但是基金公司本质上是要赚基金购买者手续费的，基金的涨跌则是由基金购买者承担，这很可能导致基金经理在牛市疯狂的时候也冒险激进。还有一点就是投资者的耐心是很有限的，大部分投资者可能并没有那个耐心让一个基金经理去潜伏一些有价值的股票三四年甚至四五年后价值爆发，而是更多的希望买了就涨，这也会影响基金经理的操作行为和判断，因为毕竟基金经理是赚管理费的，他希望的是更多的人买基金，甚至长期目标为短期目标让路都是很正常的。
所以，于情于理我认为巴菲特的基金经理打不赢指数这句话还是有道理的。
说到巴菲特，绝大多数投资者都知道，但说到基金经理，没几个能被人记住，换言之，不是所有人都有资格被称为“股神”……
巴菲特说基金经理打不赢指数，其实应该是大部分基金经理打不赢指数，历史上比较出名的基金经理我唯一能想到的只有一位，叫做彼得林奇，用彼得林奇的话说，同样是绝大部分人都跑不过指数。
据我所知，业内圈子里边有大多数的基金经理，甭管公募还是私募基金经理人，可以说是相当一部分人都带有浓烈的主观意识，真正能客观对待市场的基金经理少之又少，这也就使得得出的结论恐怕跑不过指数，国内的基金经理倒是有一大把，但真正能让人记住的不外乎就是王亚伟、赵丹阳等站在国内顶尖的基金经理人。
近几年我唯一记住的基金经理人，要数萧楠，这人是易方达消费行业的基金经理，还是挺厉害的，2017年的股基冠军，你要说他收益有多高，也不见得，但我们对比今年以来指数个易基消费的表现，同期易方达肯定是强于主板市场的。
其实不管是基金经理还是绝大多数的普通投资者，投资指数恐怕是最合理的资产配置，谁都想买到妖股，但真买到了，你也未必拿的住，而假如我们每年有20%的稳定盈利，毫无疑问，几十年过后，你会成为世界知名的投资大师，但至今都没有散户能做到，为什么？主要还是因为人性的贪婪，不满足于每年才20%的收益。
基金经理就更别提了，某种意义上讲，基金经理还不如散户来的爽快，因为他们有业绩考核，有时间限制，没办法必须进行对应的资产配置，反之普通投资者却不被这些阻碍，散户有足够的时间跟市场耗下去，而基金经理不行，所以，基金经理拉长时间周期来看，真的跑不赢指数……
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为什么说基金经理跑不赢大盘？
首先，猜测题主说的这个大盘，是指普通投资者常说的上证综合指数，也就是代码000001的这个指数，也有的软件上代码是999999，如果是这样，那么很多很多基金经理在今年的上半年是大幅跑赢了大盘的。
时间是2020年1月1号到2020年6月30号。
上证指数-2.15%
上证50指数-3.95%
沪深300指数+1.64%
中证500指数+11.33%
中小板指+20.88%
创业板指+35.8%
我们再来看看上半年权益类基金的收益，最高达到了83%，是医药行主题基金贡献的，再看股票型基金平均收益也达到了23.5%。
在这个时间段里，大部分基金经理是妥妥的跑赢了大盘指数的。
猜测题主所说的基金经理跑不赢大盘，应该指的是国外市场，或者说美股市场，这里面需要说明的是，美股市场经过多年的演变，市场的有效性是非常高的，所以在美股市场，想获得阿尔法收益也就是靠基金经理的本事获得收益，概率是极低的，低到几乎为零。
而在国内的A股市场，有效性还没有达到那么高，也就是说市场中仍然有获得超额回报的机会，据某位基金经理研究，获得超额收益的概率值为5%。
另外，绝大部分基金是不会以上证综合指数，也就是大盘指数为比较基准的，最常见的是以沪深300为业绩比较基准，当然一些行业基金或者其他指数基金也都有自己的业绩比较基准，跑赢上证综合指数，对这些基金经理来说是相当容易的。
所以，在这种情况下，一些基金经理在相当长的时间里，跑赢大盘指数，甚至是沪深300指数，是可以实现的。但是，在未来，相信随着国内市场也愈加有效，这种超额收益的空间也会逐步缩小甚至消失。只是，这个未来的时间是多久我们没法确定。
数据显示，上半年业绩排在前100名的基金，截至7月8日，7月以来的平均收益为1.08%，收益区间为-3.23%—12.64%，竟然没有一只基金跑赢大盘。魔幻的是，大批主动型基金经理都跑输大盘，尤其是上半年的绩优基金经理，业绩更差，几乎全军覆没。A股暴涨，超出了许多机构投资人的预期。
基金经理跑不赢大盘
一、基金经理也是人：上周机构跟财经大咖热议最多的是上证指数能否突破3000点，对其后期走势期待并不算高，而大多数基金经理人也是如此观点，就算7月2日上证指数突破3074点确认周线三浪主升行情，这些投资老手还要观望是否真假突破，然而大盘没有给你更多思考机会，连续攻城拔寨，摧枯拉朽的拉升行情，最近短短几个交易日，上证指数连破几个整数关口3000，3100，3200，3300，到如今收盘3450点。投资老手多数都“恐高”，这也是众多投资老手，以及基金经理踏空这波行情主要原因。投资老手有个习惯更愿意跌的时候买，不愿涨起来再买，而且相信不管怎么拉升总有阶段调整的时候，调整时候布局更为稳妥。
二、基金持仓风格难以一时转变：上半年最亮眼的板块无疑是消费、医药、科技，而上半年绩优的基金多数持仓布局就是这三个板块，本轮这三个板块涨幅较低，甚至出现回调，这也直接造成跑输大盘的原因。而这轮行情上涨主要是金融板块如券商，保险，银行，以及低估值板块钢铁、煤炭、有色。对指数拉升权重贡献最高无疑是券商板块，毫无夸张的说此轮没有配比券商板块，大多数都是跑输大盘。
三、基金追求稳定：好的基金经理管理规模达百亿，甚至千亿，其资金体量较大，调仓与换仓动作较慢，而且上半年业绩已经较好的情况下，基金经理人不会轻易改变操作风格，重点是保持住目前业绩稳定，而不会轻易追逐热点板块，会继续深耕挖掘布局板块个股，等待板块轮动机会，从而实现业绩的二次增长。
值得一提的是指数型基金由于缺少人为干预，且能实现100%建仓，在牛市中会大幅跑赢主动型基金，投资者在布局买入基金的时候，不妨考虑下指数型基金，而投资小白的话定投宽基指数是为首选。
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到此，以上就是小编对于基金跑不赢指数究竟该怎么办的问题就介绍到这了，希望介绍关于基金跑不赢指数究竟该怎么办的2点解答对大家有用。